Este índice clave dice que los mercados aumentarán en 2023

Por Callum Newman, 07/06/2023

Compartir

No hay duda de que actualmente está recibiendo una paliza de todos sobre el último movimiento de RBA ayer. Pero un número mucho más importante a tener en cuenta es el índice MOVE en los EE. UU. Siga leyendo para obtener más información al respecto, además de saber qué hacer en este entorno...

Sin embargo, a nivel mundial, las decisiones del RBA sobre la tasa de efectivo australiana tienen tanto peso como los consejos sobre citas del príncipe Andrew.

Un número mucho más importante a tener en cuenta es el índice MOVE en los EE. UU.

Esta es una medida de la volatilidad de la tasa de interés basada en el mercado del Tesoro de EE. UU.

Algunas buenas noticias. Ha estado bajando en las últimas dos semanas.

Échale un vistazo:

Fuente: Yahoo Finanzas

[Haga clic para abrir en una nueva ventana]

Esto puede sonar un poco oscuro, pero indica que las condiciones financieras se están relajando en los EE. UU.

Aquí está el punto. Los bonos del Tesoro de EE. UU. son la garantía clave en los mercados financieros de EE. UU.

Cuanto más bajo sea el índice MOVE, es decir, cuanto menor sea la incertidumbre en torno a las tasas de interés y la inflación, más podrá crecer la 'liquidez' y entrar en los mercados.

Un gran libro para explorar este tema es Capital Wars de Michael Howell.

Esto es importante. La economía de hoy no es la que más imaginan si piensan en ese tema en absoluto.

Si bien las ganancias y las tasas de descuento son importantes, el nivel general de dinero circulando es más importante para los mercados compartidos.

Es por eso que 'QE' fue un viento de cola para las acciones, porque facilitó la liquidez en el sistema.

Estos puntos monetarios son oscuros, pero importantes.

Si sigue un poco la prensa financiera, es posible que también haya visto un gráfico de la oferta monetaria M2 en los EE. UU.

Viene con una connotación aterradora de que las condiciones financieras en los EE. UU. se están derrumbando.

Sin embargo, esto es una pista falsa.

M2 es una medida tradicional de la oferta monetaria, abandonada hace mucho tiempo por su introspección porque no funciona.

M2 mide principalmente los depósitos, y la Fed lo influye mucho con sus operaciones monetarias.

Las medidas de liquidez deben ser globales ahora, y no solo estadounidenses, porque China, Japón y Europa también tienen un gran impacto.

La evidencia que he visto sugiere que la liquidez está aumentando desde su mínimo del año pasado y es parte de por qué las acciones estadounidenses han subido frente a las expectativas.

Veamos si el estímulo monetario chino puede hacer lo mismo para el mercado australiano en la segunda mitad de 2023.

Y sigue viendo ese MOVE Index. Cuanto más baja, más optimista me vuelvo.

En marzo, recomendé a los lectores de Australian Small-Cap Investigator que compraran una empresa llamadaMartes [ASX:TUA].

Escribí en ese momento...

¡Pasa al frente, David Teoh!

'¿Sabes el nombre? Probablemente no.

'David Teoh fue el cerebro detrás del surgimiento de la empresa de comunicación TPG.

'TPG convirtió a Teoh en multimillonario. Es una historia asombrosa, considerando que emigró a Australia desde Malasia y comenzó a vender partes de computadoras.

'Teoh fusionó TPG con Vodafone en 2020 y luego renunció como presidente de la empresa.

'Pero mantuvo un hierro en el fuego del mercado con una empresa más pequeña llamadaMartes [ASX:TUA].

'Esto es algo así como la versión original de "TPG" renacida, excepto que el mercado de Tuas ahora es Singapur en lugar de Australia.

'Tuas cotiza en ASX por alrededor de $1,30 por acción y tiene una capitalización de mercado de $600 millones.

'David Teoh no tiene miedo de respaldarse a sí mismo. Ingresó al mercado de Singapur desde cero y construyó una red 4G para enfrentarse a los proveedores establecidos.

'También usó un movimiento familiar: ¡rebajarlos en el precio para ganar participación de mercado!'

Y he aquí, tres meses después, Tuas ahora ha subido un 45%.

La empresa ha publicado un número cada vez mayor de suscriptores y puede aumentar los ingresos agregando nuevos productos.

Lo que hizo que Tuas fuera una idea tan convincente es que el mercado de acciones dudoso durante el último año había hecho bajar el precio de las acciones.

¿Entiendes lo que estoy tratando de decir aquí?

Hay acciones baratas en todo el mercado, y muchas de ellas están dirigidas por personas muy competentes y exitosas.

David Teoh y Tuas es solo un ejemplo. Wes Maas enParticipaciones del grupo Maas [ASX:MGH] es otro. Eso es un 35% más que en diciembre del año pasado.

2022 fue un año malo para el mercado de valores, sin duda. Pero dejó algunas grandes existencias tiradas en el suelo por todas partes.

Puede pasarse la vida preocupándose por cuestiones como el techo de la deuda sobre el que no tiene absolutamente ningún control, o puede concentrarse en las oportunidades que se presentan.

Cuanto más me quedo en el mercado de acciones, más cómodo me siento dejando mi dinero con personas en las que confío para que lo administren, sin importar lo que el mundo nos depare.

David Teoh y Wes Maas encajarían en esa categoría.

Si quieres unirte a mí en la búsqueda de más hombres (y mujeres) como estos, ve aquí para comenzar.

Los mejores deseos,

Callum Newman, editor, Money Morning

Callum es un editor de características de Money Morning. Cubre áreas de interés que surgen de los mercados mundiales y la economía global que podrían significar nuevas oportunidades de inversión para los inversores australianos.

Si ya es suscriptor de estas publicaciones, o desea seguir más de cerca la visión del mundo financiero de Callum, entonces

Kiryll Prakapenka

06/06/2023

El crecimiento es atractivo. Pero, ¿qué precio deberías pagar por ello? ¿Se puede pagar de más por el crecimiento? ¿Y las acciones tecnológicas gigantes cotizan muy por encima de cualquier prima de crecimiento razonable? Siga leyendo para averiguarlo…

Kiryll Prakapenka

06/06/2023

El crecimiento es atractivo. Pero, ¿qué precio deberías pagar por ello? ¿Se puede pagar de más por el crecimiento? ¿Y las acciones tecnológicas gigantes cotizan muy por encima de cualquier prima de crecimiento razonable? Siga leyendo para averiguarlo…

Kiryll Prakapenka

06/05/2023

China busca repetir el truco de autosuficiencia energética de Estados Unidos. Pero no será fácil y tendrán que cavar profundo. ¡Realmente profundo! Mientras tanto, el precio del petróleo saltó el viernes debido a que las cifras económicas más sólidas salieron de los EE. UU. Al mismo tiempo, Arabia Saudita está a punto de reducir la producción de petróleo. ¿Podríamos ver un aumento en el precio del petróleo? Siga leyendo para obtener más detalles...

China busca repetir el truco de autosuficiencia energética de Estados Unidos. Pero no será fácil y tendrán que cavar profundo. ¡Realmente profundo! Mientras tanto, el precio del petróleo saltó el viernes debido a que las cifras económicas más sólidas salieron de los EE. UU. Al mismo tiempo, Arabia Saudita está a punto de reducir la producción de petróleo. ¿Podríamos ver un aumento en el precio del petróleo? Siga leyendo para obtener más detalles...

Ryan Clarkson-Ledward

06/02/2023

BHP logra casar la IA y las materias primas en una súper colisión de tendencias. Perú corre el riesgo de perder su estatus como el segundo productor de cobre... pero África podría emerger como un nuevo destino de cobre. Sin embargo, es posible que a la larga no importe si se avecina una escasez...

BHP logra casar la IA y las materias primas en una súper colisión de tendencias. Perú corre el riesgo de perder su estatus como el segundo productor de cobre... pero África podría emerger como un nuevo destino de cobre. Sin embargo, es posible que a la larga no importe si se avecina una escasez...

Ryan Clarkson-Ledward

01/06/2023

Es probable que los datos obstinados de inflación ejerzan más presión sobre los hogares e inversores australianos. Una acción impulsada por IA no siente el mismo dolor que todos los demás. Es importante comprender la burbuja potencial en esta tendencia tecnológica y por qué no es representativa de la oportunidad general. Los inversores deben prepararse para una reorganización de la productividad...

Es probable que los datos obstinados de inflación ejerzan más presión sobre los hogares e inversores australianos. Una acción impulsada por IA no siente el mismo dolor que todos los demás. Es importante comprender la burbuja potencial en esta tendencia tecnológica y por qué no es representativa de la oportunidad general. Los inversores deben prepararse para una reorganización de la productividad...

Callum Newman

31/05/2023

Las últimas cifras de aprobación de construcción fueron publicadas ayer. Volvemos a los niveles vistos por última vez hace una década. Eso es un pequeño problema cuando tenemos un número récord de inmigrantes a punto de ingresar al país. sigue leyendo…

Las últimas cifras de aprobación de construcción fueron publicadas ayer. Volvemos a los niveles vistos por última vez hace una década. Eso es un pequeño problema cuando tenemos un número récord de inmigrantes a punto de ingresar al país. sigue leyendo…

Kiryll Prakapenka

30/05/2023

¿Cuál es la fuente del rendimiento superior de la inversión? ¿Cómo vencer al mercado y no simplemente seguirlo? Para obtener una ventaja sobre el mercado, debe estar en el borde del mercado. Siga leyendo para obtener más información...

¿Cuál es la fuente del rendimiento superior de la inversión? ¿Cómo vencer al mercado y no simplemente seguirlo? Para obtener una ventaja sobre el mercado, debe estar en el borde del mercado. Siga leyendo para obtener más información...